Plus tôt cette année, Apple a officiellement confirmé que JP Morgan Chase allait reprendre l’Apple Card de Goldman Sachs. La transition est prévue pour janvier 2028. Cette semaine, Chase a révélé pourquoi il pense pouvoir mieux gérer l’Apple Card que Goldman Sachs.
Comme nous l’avons déjà expliqué, Goldman Sachs a perdu des milliards de dollars sur son activité Apple Card. Plusieurs raisons peuvent expliquer cela, notamment le fait que l’Apple Card soit une carte sans frais avec une interface logicielle conviviale.
Cependant, la raison principale des pertes réside dans le taux de borrowers subprime de l’Apple Card, qui est considérablement plus élevé que celui de la plupart des cartes de crédit. Selon des chiffres cités par The Wall Street Journal, le taux de subprime s’élève à 34 %, ce qui est supérieur à celui de Chase (15 %) et de Capital One (31 %).
Ce taux élevé se traduit également par un taux de défaut de paiement de 4 % pour l’Apple Card, contre une moyenne de 3,05 % dans le secteur. De plus, Goldman a un taux de pertes nettes de 2,93 %, soit le double de celui de Chase et de Bank of America.
Des rapports ont également indiqué que Goldman Sachs est moins agressif (et moins performant) dans la récupération des dettes que d’autres banques.
Lors de la présentation de la mise à jour d’entreprise de Chase 2026, le CFO Jeremy Barnum a précisé les raisons de cette prise en charge de l’Apple Card. Il a reconnu le « pourcentage relativement élevé de subprime » dans le portefeuille de l’Apple Card, mais Chase se dit capable d’intégrer cette carte dans son portefeuille grâce à son expérience et à ses infrastructures.
“En commençant avec l’Apple Card, nous avons reçu des questions sur le pourcentage relativement élevé de subprime dans ce portefeuille. Ce segment représente déjà environ 15 % de notre portefeuille actuel et, vu la taille relative de l’Apple Card, nous ne nous attendons pas à ce que ce chiffre augmente de manière significative. Plus important encore, nous ne sommes pas étrangers au subprime, donc nous sommes confiants d’avoir les données, l’expérience et les capacités nécessaires pour réussir cette intégration.”
En filigrane, ces propos semblent rassurer les investisseurs que Chase ne subira pas de pertes de milliards sur l’Apple Card, comme ce fut le cas avec Goldman Sachs.
La question majeure reste de savoir quels changements Chase pourrait apporter à l’Apple Card. De nombreuses incertitudes persistent concernant cette transition, et il est encore à voir si Chase pourrait atténuer certains des points forts de l’Apple Card afin de générer des profits.
Qu’en pensez-vous du passage de l’Apple Card à Chase ? Êtes-vous optimistes quant à cette transition ? Faites-le nous savoir dans les commentaires.
