Malgré une récente hausse de 15 % suite à des résultats positifs pour le troisième trimestre 2025, Apple voit son action toujours en recul de 5 % depuis le début de l’année. Dans une note adressée aux investisseurs, Morgan Stanley affirme que la dynamique pourrait changer.
Dans cette note relayée par CNBC, l’analyste Erik Woodring écrit que “l’histoire d’Apple pourrait tourner un coin.” Cette affirmation fait suite à une réévaluation du chiffre de production d’iPhone par l’équipe en Chine, qui a été augmentée de 8 % pour le trimestre de septembre, après des ventes de juin plus fortes que prévu.
Selon Woodring :
“Ces révisions positives résultent d’un meilleur qu’attendu des ventes d’iPhone au trimestre de juin, ce qui a réduit les niveaux d’inventaire des canaux en dessous des niveaux normaux, créant ainsi une opportunité de remplissage plus importante pour le trimestre de septembre, la révision de production concernent uniquement les modèles iPhone 16 (2 millions d’unités) et Pro Max (2 millions d’unités).”
Bien que Morgan Stanley considère que ses prévisions révisées tiennent déjà compte de cette augmentation de production, l’entreprise estime qu’il pourrait y avoir un potentiel supplémentaire pour le trimestre de décembre.
Actuellement, la société modélise 78 millions d’unités pour la saison des fêtes, mais affirme que ce chiffre pourrait être rehaussé, surtout si la demande précoce pour l’iPhone 17 dépasse les attentes.
EN QUOI UN PARTENARIAT EN IA POURRAIT DOPER LES VENTES
En dehors du matériel, Morgan Stanley pense que plusieurs autres facteurs sont sous-estimés, y compris un potentiel partenariat ou acquisition dans le domaine de l’IA, ainsi que le déploiement retardé de l’Apple Intelligence. Cela pourrait raviver l’intérêt pour les iPhones et les services, une fois que des fonctionnalités phares comme le Siri remanié seront disponibles l’année prochaine.
“À notre avis, Apple est à un partenariat en IA près d’une véritable percée,” souligne Woodring.
Woodring a également minimisé l’impact des régulations à court terme, notant que les tarifs de la section 232, autrefois un risque majeur, se sont révélés être un “non-événement.”
