Aujourd’hui, BNP Paribas a revu à la hausse l’objectif de prix de l’action d’Apple à 300 $, contre 260 $ précédemment établi dans sa dernière note d’investissement.
Apple peut transformer la pénurie de mémoire en opportunité
Au cours des dernières semaines, plusieurs rapports d’entreprises de recherche ont mis en lumière l’impact des pénuries de mémoire sur le marché des smartphones. Ces études montrent généralement qu’Apple continue de bénéficier de l’engouement pour sa gamme d’iPhone 17, tandis que les fabricants de téléphones d’entrée de gamme subissent le plus la pression de cette crise, leurs marges étant trop faibles pour absorber les coûts des composants en hausse.
Dans une note d’investissement publiée aujourd’hui, BNP Paribas argue qu’Apple, grâce à sa chaîne d’approvisionnement et son envergure, est mieux positionnée pour faire face à ces pressions et même gagner des parts de marché. Cette analyse a poussé l’agence à passer la recommandation d’Apple de « neutre » à « surperformer » et à augmenter l’objectif de prix à 300 $, soit une hausse de 15,3 % par rapport à 260 $.
David O’Connor, analyste chez BNP, a commenté : « Avec une pénurie de mémoire ayant un impact plus fort sur les plus petits concurrents du segment moyen et bas de gamme, nous pensons qu’Apple peut tirer parti de sa taille et de sa chaîne d’approvisionnement unique pour augmenter sa part d’iPhone, tout en continuant à orienter son offre vers des appareils premium. » Bien qu’Apple soit également affectée par cette problématique de mémoire, il a ajouté qu’« il a plus de leviers à tirer sur ses revenus et ses coûts que ses concurrents ».
Lors de l’appel aux résultats du trimestre précédent, le PDG d’Apple, Tim Cook, et le directeur financier, Kevan Parekh, ont indiqué que l’entreprise avait terminé le trimestre de décembre avec un inventaire d’iPhone très limité, en raison d’une demande plus forte que prévu, la plaçant dans une situation de « quête d’approvisionnement » pour rattraper le retard.
Ils ont précisé que les contraintes rencontrées à cette période étaient liées aux limites de production de puces plutôt qu’à la mémoire, qui avait peu d’impact au trimestre de décembre, mais qui devrait peser davantage sur les marges au trimestre de mars, dont les résultats sont attendus le 30 avril. Cook a également mentionné qu’Apple dispose de « plusieurs options » pour faire face à la hausse des coûts de mémoire, sans entrer dans les détails.
À la clôture du marché aujourd’hui, l’action d’Apple a terminé à 270,23 $, en hausse de 2,59 %. L’action a gagné près de 5 % depuis les derniers résultats trimestriels, en dépit d’une volatilité récente sur le marché, en partie liée au conflit en Iran.
