Apple a prévenu, lors de son earnings call du troisième trimestre 2026, que les contraintes d’approvisionnement devraient avoir un effet plus marqué sur ses revenus au trimestre de septembre. Selon Tim Cook, l’iPhone, l’iPad et le Mac sont les principales catégories touchées, dans un contexte où l’entreprise dit disposer de « moins de flexibilité que d’habitude » dans sa chaîne logistique.
D’après Apple, le point de tension concerne notamment la disponibilité des nœuds de gravure avancés utilisés pour fabriquer ses puces. Tim Cook a aussi souligné que la demande restait élevée, au point que l’impact de ces limites d’approvisionnement devrait augmenter nettement d’un trimestre sur l’autre.
Une demande plus forte que prévu sur l’iPhone et le Mac
Apple insiste sur un point : il ne s’agirait pas d’un problème classique isolé chez un fournisseur. Selon Tim Cook, la situation vient surtout d’un décalage entre les prévisions internes et la demande réelle du marché. Le dirigeant a indiqué que les ventes d’iPhone et de Mac se comportaient « remarquablement mieux » qu’attendu.
Apple évoque même un cycle produit particulièrement solide sur ces deux familles. Autrement dit, la pression ne viendrait pas d’un affaiblissement de la chaîne, mais d’un niveau de demande supérieur aux attentes du groupe. Pour les acheteurs, cela peut signifier des disponibilités plus serrées sur certains modèles si ce rythme se maintient au trimestre de septembre.
La mémoire coûte plus cher, et Apple anticipe encore une hausse
Apple a également signalé une augmentation du coût de la mémoire. Tim Cook a indiqué que la mémoire avait coûté plus cher au trimestre de juin qu’à celui de mars, et que le trimestre de septembre devrait être encore plus onéreux sur ce point.
Pour limiter l’effet de cette hausse, Apple compte sur deux amortisseurs partiels : d’un côté, un stock d’inventaire reporté qui aide encore sur le trimestre de septembre ; de l’autre, une baisse attendue sur certains composants hors mémoire. Mais, selon Apple, l’avantage lié aux stocks devrait s’atténuer après septembre, alors que les prix de marché de la mémoire continueraient de monter.
Tim Cook a par ailleurs rappelé que le marché de la DRAM ne compte que trois fournisseurs. Apple dit donc évaluer ses options, avec l’idée qu’un plus grand nombre d’acteurs pourrait améliorer à la fois la disponibilité et, potentiellement, la situation sur les prix.
Ce que ça change
Pour le grand public, le message le plus concret n’est pas forcément celui d’une pénurie générale, mais plutôt celui d’un risque de stock plus tendu sur plusieurs produits très demandés. Si la dynamique décrite par Apple se confirme, les délais de livraison pourraient devenir un point à surveiller sur le trimestre de septembre.
Pour Apple, l’enjeu est double : vendre moins que la demande réelle faute de composants, tout en absorbant une mémoire plus chère. Cela peut peser à la fois sur le chiffre d’affaires et sur les marges, même si l’entreprise n’a pas détaillé de conséquence produit par produit.
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Source : Apple — earnings call Q3 2026 (Tim Cook, transcript / investor relations)