Une rumeur de marché avance que TSMC conserverait environ un milliard de dollars de wafers destinés à Apple. Ces tranches de silicium gravées en 2 nm ne pourraient, selon cette hypothèse, pas être transformées en composants semi-finis faute de mémoire DRAM disponible pour l’assemblage des systèmes sur puce.
Ming-Chi Kuo conteste toutefois fermement cette interprétation. Dans une publication sur X, l’analyste estime que le raisonnement reliant les stocks de TSMC à des puces Apple bloquées ne tient pas suffisamment compte de la planification entre les deux entreprises.
Une hausse des stocks chez TSMC à interpréter avec prudence
La rumeur s’appuie notamment sur les résultats de TSMC au deuxième trimestre 2026. Le fabricant de puces a alors fait état d’une progression de ses jours de stocks, dans le contexte de l’accélération de sa production en 2 nm. Certains y voient l’indice de volumes Apple qui attendraient leur étape finale de packaging.
Pour Ming-Chi Kuo, cette conclusion est trop rapide. La hausse des stocks peut accompagner la montée en puissance d’un nouveau procédé de gravure, sans démontrer à elle seule que des processeurs conçus pour Apple seraient immobilisés chez le fondeur.
Apple et TSMC planifient étroitement leur production
L’analyste souligne surtout le niveau de coordination qui caractérise les relations entre Apple et TSMC. Une accumulation d’une telle ampleur, causée par un manque de DRAM au moment de finaliser des puces Apple Silicon, lui paraît donc peu vraisemblable.
Cette mise au point ne signifie pas que le marché de la mémoire est épargné par les tensions d’approvisionnement. Elle sépare en revanche ce contexte industriel général d’une affirmation bien plus précise : l’existence d’un stock de wafers Apple évalué à un milliard de dollars et retenu chez TSMC.
Ce que ça change
Pour les utilisateurs, cette rumeur ne permet pas de conclure à un blocage confirmé de la production des futurs appareils Apple. Elle rappelle surtout que les indicateurs de stocks d’un fabricant ne suffisent pas, isolément, à prédire la disponibilité d’un iPhone, d’un Mac ou d’un autre produit.
Pour le marché, le point à surveiller est la différence entre les tensions globales sur la DRAM et les capacités réelles d’Apple à organiser la production de ses puces avec TSMC. La lecture de Ming-Chi Kuo invite à traiter le montant avancé comme une spéculation, non comme un fait établi.
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Source : Ming-Chi Kuo (X)